테스트 부품

테스트는 반도체의 전기적 특성 검사를 통해 불량 제품이 다음 공정으로 넘어가지 않도록 도와주는 공정이다. 제품 불량을 걸러내는 필터링 위주로 진행된다. 테스트 공정은 불량 제품을 차단하고 생산 수율 향상, 연구개발에 도움을 주는 등 역할 및 중요성이 확대되고 있다

프로브카드, 세라믹STF

테스트는 전공정 테스트, 패키지 테스트, 모듈 테스트로 분류된다. 전공정 테스트는 EDS 공정의 일부로 분류된다.

EDS 공정은 ①프로브테스트/번인테스트, ②Hot/Cold 테스트, ③리페어, ④Inking 순서로 진행된다.

전공정 테스트는 불량칩이 패키징되는 걸 방지하고 하자가 있는 제품의 레이저 리페어를 통해 수율을 높이는 역할을 한다.

①프로브테스트/번인테스트다. 프로브테스트는 성능테스트로 상온(25도) 수준에서 진행되며 테스트장비와 웨이퍼를 프로브카드(부품)가 연결해주는 형태다. 프로브카드는 PCB, STF, 프로브팁 등으로 구성된다. 번인테스트는 100-200도 가량에서 제품의 신뢰도를 테스트하는 공정이다.

테스트보드, 소켓

제품의 패키징이 완료된 후에 진행하는 테스트인 파이널 테스트가 있다. 고객들에게 고품질의 제품을 납품하기 위해 패키지 완료 후 완품의 성능을 테스트하는 공정이다. 파이널 테스트도 번인테스트와 성능 테스트로 나뉜다. 테스트에 쓰이는 부품은 크게 테스트보드와 소켓으로 나뉜다.

테스트보드 위에 여러 개의 소켓이 패키지된 반도체와 닿아서 테스트를 진행을 보조한다. 인터페이스 보드는 메모리 반도체 테스트에 쓰이는 보드이고 로드 보드는 비메모리 테스트에 쓰이는 제품이다.

Silicon 부품

식각공정에 사용되는 실리콘 소모성 부품은 Electrode, Ring 등이 있다. Electrode는 식각공정에서 Gas를 통과시켜 Wafer 표면에 Plasma가 균일하게 분사돼 미세선을 식각하는 하도록 하는 부품이다.

Ring은 챔버 내에서 상부와 하부에 장착된다. 상부에 장착되는 Guide 링은 Electrode와 Wafer를 평행하게 고정

시켜주는 역할을 수행한다. 하부에 장착되는 Focus 링은 플라즈마가 정확한 위치에 모여지도록 하는 역할을 수행한다. 식각공정에 사용되다 보니 Plasma에 의해 마모되어 일정한 주기로 교체가 필요하다. 최근 미세화 및 고단화 로 고출력 플라즈마를 활용하는 등 공정 강도가 상승하며 점점 교체 주기도 짧아지고 있다.

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SiC링

SiC링(실리콘 카바이드)은 Wafer 가장자리에 위치하여 생산수율을 높여주는 역할을 하는 Focus 링으로 주로 사 용된다. SiC링은 다른 부품들과 다르게 Plasma에 대한 내화학성과 내마모성이 좋고 Si, Al 등과의 확산이 없는 것 이 특징이다. 반응소결의 공정을 통한 생산에서 나오는 파티클 문제 해결을 위해 CVD 공정으로 제조하고있으며 시장의 80% 이상을 티씨케이가 독점하고있다.

I. Quality 중소형IT 찾기

1) 메모리+비메모리

과거 중소형IT 업체들은 국내 삼성전자, 하이닉스 등 IDM업체의 투자 Cycle과 밀접하게 연관되어 있다. 메모리 부문 1위 경쟁력으로 시장을 선도했기 때문이다. 최근 파운드리 투자 확대에 따라 비메모리 부문 시장 관심도 높아지고 있는 상황이다. 메모리 기반의 기초 체력 확보와 동시에 비메모리시장 진출에 도전하는 국내 업체들에 관심이 필요하다.

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2) 국내+해외

국내 중소형 업체의 경쟁력은 상위 IDM 업체의 장비 및 부품 채택 여부다. 추가로 DDR5 전환, EUV 도입, NAND Double Stack 등의 기술 변화에 따라 중소형IT 업체들의 연구 개발이 한창이다.

또한 해외 장비 업체로부터 레퍼런스를 인정 받으며, 국내 중소형 업체들은 고객사가 글로벌 업체들로 확대 되고 있다. 고객사 확대는 과거 투자 Cycle에 대한 높은 실적 변동성을 보이던 업체들의 안정적인 버팀목을 할 것으로 보인다.

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3) 국산화

국내 소부장(소재, 부품, 장비) 업체의 위상이 높아지고 있다. 2019년 일본의 수출 규제를 시작으로 정부의 경쟁력 강화를 위한 지원이 늘어나고 있다. 이에 국내 소재, 부품, 장비 업체의 기술 개발이 이루어지고 있고 동시에 수입

의존도도 줄어들고 있다. 글로벌 Top Tier의 고객사를 보유하고 있는 중소형IT업체의 실적 성장이 기대되는 대목이다

※ 니켈

+ 니켈 생산량은 2020년 연간 250만톤, 이 중 미국업체의 생산량은 1.6만톤

+ 니켈의 최대 수요처는 스테인레스이며 2040년까지는 이러한 흐름이 유지될 것으로 전망

+ 배터리에 주로 사용되는 황산니켈 수요는 2020년 20만톤에서 2040년 300만톤으로 증가할 전망

+ 2040년에는 폐배터리를 통한 니켈 추출이 글로벌 황산 니켈 비축량의 절반 이상을 차지할 것으로 전망

+ 미국은 전체 니켈 수용의 68%를 우방국인 캐나다, 노르웨이, 호주, 핀란드로부터 수입. 다만 배터리에 필요한 고순도 니켈의 경우 우방국 수입 비중이 현저히 낮은것으로 추정되며 향후 3~7년간 심각한 공급 부족 현상이 나타날 수 있음.

(미국은 니켈 관련 투자가 없고 중국은 인도네시아에 투자 중)

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자율주행 산업의 성장성 

• 산업은행이 조사한 자율주행 차량의 국내외 개발 현황에 따르면 자율주행 차량은 2021년 약 5만대에서 2040년 약 3천3백만대로 가파른 성장을 기록할 전망. 특히 센서, 소프트웨어 등을 포함한 자율주행 차량 전체 제조비용이 기존 자동차 대비 낮아지는 2025~2027년 이후, 자율주행차의 보급률이 급격하게 증가할 것으로 전망

• 자율주행차가 다양한 서비스 플랫폼 역할을 개발하면서 움직이는 IT 단말기로 인식됨에 따라 모바일 업체들의 차량용 부품으로의 사업 확대가 본격화. 자율주행차 관련 4가지 분야 중 스마트카 서비스와 함께 전장 부품 분야의 파급효과를 가장 높을 것이라 전망

• 국내에서도 자율주행 생태계를 활성화시키기 위해 자율주행 유상 서비스 허용하는 법을 시행 하는 등 기술과 서비스 개발을 넘어 제도적, 사회적 차원의 준비도 진행 중

- SDR(Single Data Rate) rising edge 에서만 데이터를 송신하는 것을 의미

- DDR(Double Data Rate) rising edge 와 falling edge 모두 이용해 데이터를 송신하는 방식 동일한 clock 을 이용해 2 배 많은 데이터 를 전송하기 때문에 현재 DRAM 의 주력 방식으로 자리 매김

- DDR 이 2000 년 처음 개발된 이후 지속적으로 진화하여 DDR 5에 이르게 됨

투자전략 : 장비가 부품보다 먼저

- 우선 가장 큰 실적 변화를 나타내는 섹터는 장비 섹터

- 특히 D램 스펙 변화로 신규 테스트 장비가 새롭게 필요해지며 테스트 장비와 관련 장비 공급 기업들 실적 개선세가 누구보다 빠르게 나타남

- 이번 DDR5 전환 시기에 테스트 장비중 가장 빠른 실적 개선세를 나타내는 기업은 디아이

- 소켓의 경우 장비 보다는 뒤늦게 수혜가 나타나기 때문에 하반기 부터 완만하게 우상향하는 실적 추이를 확인 가능할 것으로 전망

- 기판 사업은 DDR4 -> DDR5 로 전환되는 시점인 2014년부터 글로벌 스마트폰 성장세가 둔화되며 PCB 사업부 실적이 감소하는며 DDR 4 전환 수혜를 제대로 누리지 못함

- 하지만 이번 DDR5 전환에서는 뚜렷한 악재가 없는것으로 판단되어 기판 산업도 DDR5 전환 수혜가 직접적으로 나타날 것으로 판단됨

중국은 연료탄 재고가 부족한 상황에서 하계기간 냉방수요 확대로 전력난 심화. 7월말부터 윈난 등 지방정부는 기업들에 대한 전력공급 제한 조치 발표 시작. 알루미늄은 금속 중 가장 많은 전력(1톤 생산 시 13,500kwh 이상) 소요. 전력공급 제한은 알루미늄 가동률 하락으로 연결. 가동 Capa.는 5월대비 -72만톤↓. 신규 Capa.(연간 42~79.5만톤) 지연 초래. 알루미늄 이외, 아연 등 일부 금속까지 생산차질 발생

AI 헬스케어는 자동화를 통해 특정 작업을 수행하도록 설계된 복잡한 알고리즘을 사용한다. 전문의나 연구진이 의학적 데이터를 컴퓨터에 업로드하면 알고리즘이 그 데이터에 대한 솔루션을 분석, 검토,해석해준다. AI 헬스케어에서 응용하여 사용할 수 있는 프로그램은 의료진단, 신약발굴, 임상시험 진행, 환자 재활, 원격 진료 등으로 다양하다. 의료비 지출 절감에 대한 니즈와 맞춤형 치료제 수요가 증가하고 있고, 의료 데이터 증가로 빅데이터 활용이 가능해 AI 헬스케어 시장은 2018년 $18.9억에서 2023년 $115.1억로 연평균 45.1% 성장할 것으로 예상된다. 

글로벌 AI 헬스케어 시장에서 소프트웨어가 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 소프트웨어 시장은 2018년 $13.4억에서 2025년 $229억으로 성장할 전망이다. 최근 의료 패러다임이 치료 중심에서 사전 예방/진단 중심으로 빠르게 변화하고 있어 영상 진단 수요가 증가하고 있고, AI 기반 의료 영상기기의 적용 범위 확대와 지속적인 AI 의료영상 솔루션 출시 등으로 2018년 $9,180만에서 연평균 42.2% 성장하여 2025년에는 $5.2억을 기록할 것으로 추정된다.