‘22년 1월 10일 중국 국무원 상무회의에서 임플란트를 포함한 고가의 의료용소모품 중국 중앙 및 지방정부 차원에서 대량 구매(VBP)를 통한 자국 환자의 의료비 절감 계획을 발표하였다. 해당 정책은 올 상반기 중 시행될 가능성이 있으며, 국내 임플란트 업체들에게는 경쟁 심화 및 가격 인하 압박을 줄 수 있다. 다만 중국 정부가 대량 매입하는 임플란트는 국립 병원에 공급될 것으로 보이며, 아직까지 민간병원 위주로 납품을 하는 국내 기업의 수출에 미치는 영향은 없어보인다.

임플란트 2위 수출 국가일 정도로 러시아 수출 또한 매우 중요하며 우크라이나 전쟁상황 또한 지켜보아야 할 것이다. 러시아 수출 규제 품목에 의료기기는 포함되지 않았으며, 관세청의 3월 1일~10일까지의 러시아向주요 의료기기 수출액 잠정치에 서 별다른 특이점은 관측되지 않았다. 아직까지 러시아 수출 대부분은 달러화를 기반으로 거래가 되고 있기 때문에, 루블화 리스크는 발생하지 않고 있다

국내 드라마 제작사는 보통 매출이나 시가 총액 규모를 기준으로 대형 제작사와 중소형 제작사로 구분한다. 대형제작사로 구분되는 스튜디오드래곤과 제이콘텐트리는 안정적으로 Captive 채널(CJ ENM,JTBC)이 있어 채널 드라마 슬랏만큼 편성이 가능해 21년 제작 편수가 각각 26편, 15편으로 중소형 제작사 1~5편 대비 많은 수준이다. 또한 넷플릭스 오리지널을 제외하고는 대부분 작품에 대해 IP를 보유하고 있다. 이에 비해 중소형 제작사는 제작비 대비 일정 마진만 받고 대형제작사의 외주제작만 하거나, IP 판권을 방송 플랫폼에 주로 넘기기 때문에 추가 수익을 기대하기 어려운 구조였다

그러나 21년부터 중소형 제작사의 역할이 단순 외주제작 구조에서 다양화되고 있다. OTT발 콘텐츠 수요가 많아지며 중소형 제작사의 1) 동시 방영 판권 리쿱률 상승, 오리지널 콘텐츠 마진율도 평균 5~10%보다 높은 수준이 형성되고 있고, 2) Captive 채널 없이도 OTT와의 협약으로 안정적인 편성이 가능해졌다. 또한 3) 제작비 규모가 대규모로 확대됨에 따라 일반적인 리쿱률을 적용해도 절대적인 GP 마진의 크기는 과거 대비 확실히 증가한다(ex. 무빙 500억원). 제작비와 편 수 한계로 기존 매출규모가 작았던 중소형 제작사의 이익 레버리지는 더 클 수 밖에 없는 것이다. 결정적으로 4) 콘텐츠의힘이 강력해지며 중소형사들도 IP를 보유하기 시작해 추가적인 수익을 인식할 수 있게 됐다.

동남아시아 시장은 원래 한국 드라마 인기 

동남아시아 지역은 가장 빠른 인터넷 이용자 성장세를 보이는 지역으로 OTT 사용자 수가 17년 1.6억명에서 20년 말 2.2억명 → 26년에는 3억명에 달할 것으로 예상된다. 온라인 미디어 규모 시장 매출액은 2015년 37억달러에서 2017년 69억달러로 약 36%의 성장률을 기록한 바, 2025년에는 약 195억달러 규모의 시장이 예상된다. 동남아시아 지역의 OTT 서비스 시장은 태국, 인도네시아, 말레이시아,필리핀, 베트남 등을 중심으로 큰 폭의 성장률을 기록하고 있는 것으로 보인다. OTT 시장 내에서는 역시 Netflix의 M/S가 40%로 로컬 서비스 대비 높은 점유율을 나타내고 있으며, 이로 인해 동남아 시장 또한 Netflix 오리지널 콘텐츠가 중심으로 주목받을 가능성이 클 것으로 전망된다. 넷플릭스도 점유율 확대를 위해 콘텐츠 수급을 늘리고 있지만, 아이치이 역시 아시아 지역 점유율 확대를 위해 21년부터 한국 콘텐츠 수급을 활발히 하고 있다. 대표적으로 간떨어지는 동거, 지리산 등이 있다.

아시아 주요 국가의 OTT 시장 성장을 긍정적으로 보는 이유는 아시아 지역별로 한국 콘텐츠의 인기가 전통적으로 강세였기 때문이다. 객관적으로 인기를 측정할 수 있는 넷플릭스 국가별 순위에서 1 위만 정리를 해도 시기 불문하고 한 달 기준 80% 이상은 항상 한국 작품이 랭킹 1 위를 기록하고 있다. 넷플릭스도 높은 리쿱 비율로 판권을 구매해가지만 , 드래곤이나 제이콘이 하나의 대형 OTT 에 판매하지 않고 , 나라별로 판권을 팔아도 GP 마진이 10~20% 확보할 수 있는 이유가 여기있다고 판단된다.

미디어 산업에서는 왜 항상 중국이 거론될까? 중국의 판권 거래 스케일이 크기 때문이다. 중국 미디어 시장 또한 OTT 플랫폼이 커지고 있으며 이로 인한 드라마, 예능, 영화, 음악 등 콘텐츠 수요는 더욱 성장할 것으로 전망된다. OTT 사용자는 약 3억명 가까이 되는 것으로 추산되며, 유료 구독자는 약 1억명 이상으로 파악된다. 20년 기준 중국 내 OTT 점유율로는 아이치이 37%, 텐센트 31%, 요우쿠투도우 14%로 메이저 OTT이다.

중국 OTT 성장의 촉매제는 아이치이라고 할 수 있다. 후발주자였지만 공격적인 콘텐츠 투자로 선두 업체였던 텐센트와 요우쿠투도우의 점유율을 넘어 섰기 때문이다. 아이치이의 연간 매출원가 대비 컨텐츠 투자 비중은 17년 부터 평균 75% 수준이며, Top 2 플랫폼인 텐센트와 아이치이가 아시아 시장 M/S도 확장하기 위해 한국 콘텐츠와 다양하게 협의 중인것으로 파악된다

장비Capex의 17%를구성하는조립공정

- 양극재, 음극재를전지용기에삽입하여셀로조립하는조립공정은2차전지장비Capa중17%를차지하고있음. 2022년~2025년까지11조원시장신규형성전망

- 조립공정은원통형,각형/ 파우치형에따라공정이다르며, 각회사마다도차이를보임.

- 극판을잘라양극, 음극탭을제조하는노칭공정이후전지의밀도를상승시키는와인딩혹은스태킹공정을거침. 이후완성된젤리롤을케이스에넣고양극, 음극탭을접착시키는웰딩공정그리고필링공정을통해케이스에전해액을주입. 마지막으로진공건조등의과정을거치면배터리셀이완성

글로벌 보툴리눔 톡신 시장 규모(미용과 치료 시장 합산)는 55억달러(6.0조원)으로 평가된다. 미국의 시장규모는 32억달러(3.5조원)으로 가장 큰 시장을 형성하고 있으며 유럽과 중국 시장 규모는 약 11억달러(1.3조원)/8억달러(1.0조원)이다. 

미국 미용 톡신 시장은 2021년말 기준 18억달러(2.0조원)에서 연평균 11% 성장률로 2026년 30억달러(3.3조원)까지 확대될 전망이다. 미국 시장의 성장은 Botox의 경쟁 제품 출시에 따른 톡신 시술 침투율 증가에 기인한다. 미국 보툴리눔 톡신 시술 침투율은 6% 수준으로 인구 백만명당 톡신 시술 경험 환자는 35.7명으로 한국(55.1명)의 65% 수준에 불과하다. Botox가 2002년에 미용 적응증으로 FDA 승인을 받아 20년째 해당 시술이 이루어지고 있다는 점을 감안하면 낮은 수치이다. 가장 큰 이유는 500달러를 상회하는 Botox의 높은 가격이다. 

따라서 합리적 가격을 기반으로 한 국내 제품이 미국 시장에 침투한다면 밀레니얼 세대를 중심으로 매출이 빠르게 성장할 수 있다. Evolus의 시장 조사 자료에 따르면 밀레니얼 세대의 51%는 주름에 대한 고민 걱정을 하고 있으며 1) 가처분 소득의 증가, 2) 웰니스, 노화방지에 대한 관심 증가로 시술 건수는 지속적으로 성장할 전망이다. 특히 저연령 중산층 사람들의 톡신 제품에 대한 잠재 수요가 가장 높게 나타나고 있는 것을 확인할 수 있다.